يشهد الذهب تحركات قوية، حيث يتجه نحو تحقيق أكبر مكسب شهري له منذ عام 2011، مدعومًا بتراجع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية، وسط ترقب الأسواق لبيانات حاسمة تحدد مسار الفائدة الأمريكية.
ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتواصل مكاسبها لليوم الرابع على التوالي، محطمة أرقامًا قياسية جديدة، وتقترب من حاجز 3,900 دولار للأونصة للمرة الأولى في التاريخ، مدعومة بالطلب الاستثماري القوي على المعدن النفيس.
محركات الصعود: الدولار والفائدة الأمريكية
يدعم الارتفاع الحالي استمرار تراجع الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية، متأثرًا باحتمالات إغلاق الحكومة الأمريكية وتوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي مرتين قبل نهاية العام.
بيانات سوق العمل: كلمة السر لتوقعات الفائدة
تترقب الأسواق هذا الأسبوع سلسلة من البيانات الهامة حول سوق العمل في الولايات المتحدة، والتي يعتمد عليها الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير في تحديد سياسته النقدية.
نظرة على الأسعار: أرقام قياسية بالجملة
ارتفعت أسعار الذهب اليوم بنسبة 1.0% لتصل إلى 3,871.78 دولارًا، وهو أعلى مستوى على الإطلاق، مقارنة بمستوى الافتتاح عند 3,833.30 دولارًا، بينما سجلت أدنى مستوى عند 3,825.36 دولارًا.
في تسوية يوم الاثنين، حققت أسعار الذهب ارتفاعًا بنسبة 1.95%، في ثالث مكسب يومي على التوالي، مدفوعة بمخاوف إغلاق الحكومة الأمريكية.
أداء سبتمبر: أكبر مكسب شهري منذ 2011
خلال تعاملات شهر سبتمبر، التي تختتم اليوم، ارتفعت أسعار الذهب حتى الآن بنحو 12.3%، متجهة نحو تحقيق ثاني مكسب شهري على التوالي، وبأكبر مكسب شهري منذ أغسطس 2011.
تراجع الدولار: ضغوط مستمرة
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.25%، ليعمق خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، مسجلًا أدنى مستوى في أسبوع، مما يعكس استمرار ضعف أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.
يعزى تراجع الدولار إلى احتمالات إغلاق الحكومة الأمريكية، بالإضافة إلى التوقعات القوية بخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في أكتوبر وديسمبر.
الفائدة الأمريكية: نظرة على المستقبل
أجرى الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماع سبتمبر الجاري أول خفض لأسعار الفائدة منذ ديسمبر 2024، بخفضها 25 نقطة أساس، وأشار إلى انفتاحه على المزيد من التيسير النقدي.
أشار متوسط توقعات الفيدرالي إلى تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في عام 2025.
أظهر متوسط توقعات أعضاء الاحتياطي الفيدرالي أن البنك يتجه إلى تنفيذ خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس خلال عام 2026، مع خفض مماثل متوقع في عام 2027.
وفقًا لأداة “فيد ووتش” التابعة لمجموعة “CME”: تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 90%، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 10%.
لإعادة تقييم احتمالات الخفض في أكتوبر، تترقب الأسواق سلسلة من البيانات الهامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة، والتي تتضمن فرص العمل المتاحة بنهاية أغسطس، وظائف الشركات الخاصة الأمريكية، طلبات إعانة البطالة الأسبوعية، وتقرير الوظائف لشهر سبتمبر.
توقعات الأداء: نحو مستويات أعلى
قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد “تيم ووترر”: “الإغلاق الحكومي الوشيك في الولايات المتحدة يثير حالة من عدم اليقين في السوق، مما ساهم في تسريع مكاسب الذهب.”
أضاف ووترر: “يبدو الآن أن مستوى 4,000 دولار أمريكي هو هدف قابل للتطبيق للذهب بنهاية العام، في حين أن ديناميكيات السوق، مثل انخفاض أسعار الفائدة واستمرار التوترات الجيوسياسية، لا تزال تصب في صالح المعدن النفيس.”
صندوق SPDR: زيادة في الحيازات
زادت حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة، يوم الاثنين بنحو 6.01 طن متري، في ثاني زيادة يومية على التوالي، ليرتفع الإجمالي إلى 1,011.73 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 15 يوليو 2022.
نظرة فنية: مستويات قياسية مستمرة
سعر الذهب يواصل تسجيل مستويات قياسية جديدة، مما يشير إلى استمرار الزخم الصعودي.
فيما يلي جدول يلخص البيانات الرئيسية المذكورة في النص:
| البيان | القيمة |
|---|---|
| أعلى سعر للذهب اليوم | 3,871.78 دولارًا |
| افتتاح سعر الذهب اليوم | 3,833.30 دولارًا |
| أدنى سعر للذهب اليوم | 3,825.36 دولارًا |
| ارتفاع الذهب يوم الاثنين | 1.95% |
| ارتفاع الذهب في سبتمبر (حتى الآن) | 12.3% |
| انخفاض مؤشر الدولار اليوم | 0.25% |
| احتمال خفض الفائدة في أكتوبر (فيد ووتش) | 90% |
| حيازات صندوق SPDR Gold Trust | 1,011.73 طن متري |