حولت شركة الجزيرة كابيتال للأبحاث نظرتها الاستثمارية لشركة “المتحدة الدولية للمواصلات” (بدجت السعودية) إلى وضعية أكثر إيجابية، مع الاحتفاظ بتوصية “زيادة المراكز”، على الرغم من تخفيض السعر المستهدف من 62.1 ريال إلى 41.0 ريال، مما يفتح الباب أمام احتمالية ارتفاع السهم بنسبة تصل إلى 42.3% مقارنة بسعره الحالي في السوق. يعكس هذا التحديث، الذي جاء بعد تحليل متعمق لعدة عوامل وتوقعات مالية، ثقة التحليل في قدرات الشركة على التعافي وتحقيق نمو في المدى المتوسط.
تحليل الوضع المالي والتوقعات المستقبلية لشركة بدجت السعودية
تشير التقارير إلى أن السهم يتداول اليوم عند مكرر ربحية جذاب يبلغ 9.2 مرة لعام 2027، مع تراجع واضح في سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 38.2%. يبرز ذلك فرصة استثمارية مميزة، خاصة مع توقعات التعافي التدريجي بداية من النصف الثاني من عام 2026، حيث يتوقع أن يتحسن الأداء المالي للشركة بشكل ملحوظ. تتوقع الجزيرة كابيتال أن ينخفض صافي أرباح الشركة إلى 245 مليون ريال في عام 2026، بانخفاض قدره 29%، وذلك نتيجة لتأثيرات التوترات الجيوسياسية وتراجع السياح، مما أدى إلى انخفاض معدلات إشغال فروع الشركة بالمطارات.
التحديات التي تواجه قطاع السيارات والتأثيرات على الهوامش الربحية
شهدت الشركة ضغوطًا على الهوامش الربحية، حيث أدت مراجعة تقديرات أعمار السيارات وزيادة التكاليف بسبب التوجه للتأمين الشامل، إلى تراجع هامش الربح، وهو ما يظهر جليًا في أداء قطاع السيارات المستعملة، الذي انخفض إلى 8% خلال الربع الأول من 2026. بالإضافة إلى ذلك، ضغطت الأسعار وفائض المعروض على هوامش الربح، لكن من المتوقع أن تشهد الشركة تعافيًا تدريجيًا حتى عام 2028، مع عودة النمو وتحسن ظروف الاقتصاد الكلي.
آفاق النمو المستقبلية ودور قطاع التأجير الطويل الأجل
يعد قطاع التأجير طويل الأجل، وتابعه “رحال”، القوة الدافعة للنمو المستقبلي، حيث يتميز بعلاوة سعرية تصل إلى 52% مقارنةً بالتأجير التقليدي، ومن المتوقع توسعة أسطول الشركة لزيادة إيراداتها إلى 1.337 مليار ريال بحلول 2028. كما ستساعد التوجهات الجديدة على تقليل الديون، مع تراجع نسبة القروض إلى أرباح EBITDA إلى 1.3 مرة، مما يعزز من استقرار وضع الشركة المالي، ويزيد من قدرتها على توزيع أرباح نسبتها قد تصل إلى 47.1% خلال فترة التوقعات.
قدمنا لكم عبر أقرأ 24، تحليلًا شاملًا عن وضع شركة بدجت السعودية، مع تسليط الضوء على إمكانياتها المستقبلية وتحدياتها المحتملة، مما يتيح للمستثمرين اتخاذ قرارات مدروسة مبنية على بيانات وتحليلات دقيقة.
